EN TEPEDEN EREGL ALMAK (!)

 

Selamlar,

Uzun vadeli, aylık düzenli alım ile ilgili yapılan en büyük eleştiriler bildiğiniz üzere şirketlerin yatay/düşüş dönemleri. Dolayısıyla şirketi zirve fiyatlardan alan kişiler de bu dönemlerde ciddi stres, psikoloji testi yaşayabiliyorlar.

Sanki dünyada her enstrüman sürekli yükseliş trendindeymiş gibi konu temettü/borsa yatırımı oluncu sık sık bu eleştiri yapılıyor.

Bugün önce #EREGL'nin ardından da #DOLAR' ın son 10 yılda yaşadığı trendleri, en tepeden alan kişinin ne kadar süre portföyünün eksi yazdığını, ne kadar süre sabretmesi gerektiğini inceleyeceğiz. Ardından da günün sonunda "endişelenecek bir durum var mı?" buna bakacağız.

Analizimiz üç aşamadan oluşacak;
1- #EREGL yatırımcısının en zirveden alışlarını, yaşadıklarını inceleyeceğiz.

2- #DOLAR yatırımcısının en zirveden alışlarını, yaşadıklarını inceleyeceğiz.

3- İki yatırımcının bugünkü durumunu birbiriyle karşılaştıracağız.

Analizimizin ilk kısmıyla başlayalım.

Dediğim gibi son 10 yılı inceleyeceğiz. Bu sebeple 2012 den başlıyoruz.

Aşağıdaki grafikte  2012 Şubat döneminde #EREGL'nin tepe fiyatını görüyorsunuz. 

Fiyat: 1 TL

Ardından hisse düşüş trendine başlıyor ve Ağustos 2012 kadar  trend devam ediyor.

Yani hisse tam 5 ay düşüş yaşıyor.

Ardından tekrar yükseliş başlıyor. Şubat 2012'de #EREGL alan yatırımcı ocak 2013'de maliyetine erişebiliyor. 

Koskoca 1 yıl geçiyor, elde hiçbir kâr yok.

Özetlemek gerekirse:
Alış 1 TL

Maliyete gelmesi için beklenen süre: 1 sene.

Bu süreçte portföydeki en büyük düşüş: %30

Şimdi günümüze doğru devam edelim aşağıdaki grafik ile.

2013'de hisse tekrar bir düşüş trendine giriyor.

Yine yaklaşık 6 ay düşüş trendi yaşıyor. ardından yükselişe başlıyor.

2014 Ocak itibariyle hissenin fiyatı yine yaklaşık 1 TL.

Özetlemek gerekirse:

Alış 1 TL

Maliyete gelmesi için beklenen süre: 2 sene.

Bu süreçte portföydeki en büyük düşüş: %30

Gördüğünüz üzere 2012 şubat'da #eregl alan bir kişi yaklaşık 2 sene doğru düzgün bir kâr yazamıyor.

Bu süreçte de %30 civarı düşüşe maruz kalıyor.

Sizce 100 yatırımcıdan kaç kişi bu süreçte hisseyi toplamaya devam etmiştir? 

Sabır etmiştir?
Tahminim %5'i geçmeyeceği yönünde.
Bu süreçlere maruz kalan kişinin psikolojisini, o sırada akıl veren "keşke dolar alsaydın, borsaya para mı yatırılır" diyen kişileri düşünebiliyor musunuz?

Neyse.

Devam edelim.

2014 Ocak itibariyle #EREGL'de ralli başlıyor. 

2014 Ağustos'a kadar hisse yükseliş gerçekleştiriyor. 

Yaklaşık %125 prim yapıyor. 

Yatırımcısına sabrettiği 2 yılın mükâfatını ödüyor.

Not: %125 iki yıl sabreden biri için düşük bir kazanc gibi gözükebilir bugün baktığımızda.

Ancak bugün %80 enflasyon olan bir ülke olarak değerlendirmeyin. 

O yıllarda %10 civarı enflasyon oldugunu baz alın. Buna göre değerlendirin. Reel olarak getiri var ortada.

Devam edelim. 

Hissenin rallisiyle birlikte dikkatler üzerine artiyor tabi, yeni yatırımcılar geliyor.

2014 Ağustos itibariyle 2,26 tepe noktadan yeni bir kişinin maliyetlendiğini düşünelim.

2014 Ağustos'da almış olduğu fiyat: 2,26

2016 Kasım'da fiyat: 2,20

Gördüğünüz üzere 2014 Ağustos itibariyle #EREGL alan bir yatırımcı yaklaşık 2 sene hiçbir kar elde edemiyor.

Ayrıca bu süreçte de hisse 1,45 lere kadar geriliyor. Yaklaşık %35-40 civarı düşüş yaşıyor.

Sizce 100 yatırımcıdan kaç kişi bu süreçte hisseyi toplamaya devam etmiştir? Sabır etmiştir?

Tahminim yine %5'i geçmeyeceği yönünde.

Bu süreçte hisseyi yerden yere vuran, eleştiren akıl hocalarına değinmiyorum bile.

Devam edelim.

Yeniden iki yıllık yatay sürecin ardından (2014 Ağustos-2016 Kasım) #EREGL ralliye başlıyor.

2016 Kasım'da başlayan ralli 2018 Ağustosa kadar devam ediyor.

#EREGL fiyatı bu süreçte 2,18'den 8,03'e kadar geliyor.

2014-2016 yatay sürecinde iki yıl zor psikoloji ile sabreden, bekleyen yatırımcı 2016-2018 rallisinde bu sabrının ekmeğini yiyor. Portföyünü yaklaşık 4'e katlıyor.

2018 Ağustos itibariyle tepe nokta 8,03'den hisseyi alan yatırımcıyı düşünelim şimdi.

Şirket aldığı gibi düşüş trendine giriyor.

2020 Kasım ayına kadar da maliyetine bile gelmiyor nerdeyse.

Ayrıca bu süreçte de hisse %50 düşüşle 4 liralara kadar düşüyor.

Sizce 100 yatırımcıdan kaç kişi bu süreçte hisseyi toplamaya devam etmiştir? 

Sabır etmiştir?
Tahminim yine %5'i geçmeyeceği yönünde.

Günlerce süren düşüş trendinde hisse hakkında neler söylenmiştir düşünebiliyor musunuz?

Devam edelim.

2018-2020 Yatay sürecinin ardından #EREGL yeniden ralliye başlıyor.

2020-2022 arası ralli ile 7,5 liralardan 36-37 liralara geliyor.
Portföyü yaklaşık beşe katlıyor.


2018-2020 yatay sürecinde 2 yıl kahırlar çeken, sinir stres sahibi olan, sabreden yatırımcısının yüzünü fazlasıyla güldürüyor.

Şimdi analizimizin ikinci aşamasına geçelim. Çok övülen, sürekli kazandırıyor algısı yapılan #DOLAR ı inceleyelim.

2012 Ocak'da #dolar alan bir yatırımcı yaklaşık 2 sene maliyetine gelmesini beklemiş.

2014 Şubat'da #dolar alan bir yatırımcı yaklaşık 1 sene maliyetine gelmesini beklemiş.

2015 Ekim'de #dolar alan bir yatırımcı yaklaşık 1 sene maliyetine gelmesini beklemiş.

2017 Şubat'da #dolar alan bir yatırımcı yaklaşık 1,5 sene maliyetine gelmesini beklemiş.

2018 Ağustos'da #dolar alan bir yatırımcı yaklaşık 2 sene maliyetine gelmesini beklemiş.

2021 Aralık'da #dolar alan bir yatırımcı bugün halâ maliyetine gelmesini bekliyor.

#Dolar ile ilgili anlattıgımız tüm bu sürecin özet grafiği ise şu şekilde;

Şimdi, analizimizin üçüncü kısmına geçelim ve durumları birbiriyle karşılaştıralım.

Genel durum şu; #EREGL'nin son 10 yılda 3-4 defa yaptıgı zirve var. Bu zirvelerden sonra uzun süre düşüş/yatay sürece girmiş. 

Bu süreçleri özetleyelim;

2012 Şubat 

#EREGL Tepe noktadan alınan fiyat: 1 TL

Kârsız beklenen süre: 2 sene

Bugünkü portföy artış oranı: %2600

Aynı tarihte #eregl yerine #dolar alan birisinin bugünkü portföy artış oranı: %897

O gün en tepeden #EREGL alan kişi bile bugün #dolar'ı tokatlamış.

2014 Ağustos

#EREGL Tepe noktadan alınan fiyat:  2,26 TL

Kârsız beklenen süre: 2 sene

Bugünkü portföy artış oranı: %1150

Aynı tarihte #eregl yerine #dolar alan birisinin bugünkü portföy artış oranı: %751

O gün en tepeden #EREGL alan kişi bile bugün #dolar'ı tokatlamış.

2018 Ağustos

#EREGL Tepe noktadan alınan fiyat:  8 TL

Kârsız beklenen süre: 2,5 sene

Bugünkü portföy artış oranı: %325

Aynı tarihte #eregl yerine #dolar alan birisinin bugünkü portföy artış oranı: %285

O gün en tepeden #EREGL alan kişi bile bugün #dolar'ı tokatlamış.

2022 Nisan itibariyle #EREGL tepe noktası 36 liralardan maliyetlenen yatırımcı, sana sesleniyorum.;

Şuan ne hissediyorsan aynıları geçmişte hissedildi!

Şuan etrafta ne kadar olumsuz yorum yapılıyorsa aynıları geçmişte yapıldı!

2010 da alan da bugün kâr'da.

2012 de alan da bugün kâr'da.

2014 de alan da bugün kâr'da

2018 de alan da bugün kâr'da.

Genel resmi de aşağıdaki grafik ile özetleyelim;

#EREGL'nin 2012'den bugüne süreci aşağıdaki perspektifte olmuş.

Toplama dönemlerinde toplayanlar her zaman ekmeğini yemiş, matematik ortada.

Şirket önümüzdeki süreçte ralliye devam mı eder yoksa yatay sürece mi girer bilinmez.

Ancak şirkete güveniyorsan, geceleri başını yastığa koyduğunda kafan rahatsa endişe edecek bir şey yok.

Tüm bu analizi özetlemek gerekirse; 

Dünyada hiçbir enstrüman sürekli yükselmez. Gördüğünüz üzere #dolar alırım kafam rahat olur denilen #dolar'ın bile 1-2 yıl maliyete gelme süreçleri oluyor.

İnsanlar #dolar 'ın illa bir gün maliyetine gelecegini biliyor, bu yüzden zararda olsa bile çok fazla önemsemiyor.

Ancak elinde #borsa kağıdı varsa hemen panikliyor sanki şirket kepenk kapatmış gibi.

E kardeşim sonuç ortada işte? 

Eregl'nin hangi zirvesinden alırsan al kazandırmış, gelecekte kazandırır mı bilinmez ancak neden kazandırmasın? 

Neyin paniği bu?

Özellikle pandemi döneminden sonra #borsa'ya çok fazla yeni yatırımcı geldi.

Üzerine bir de ülkemizde #enflasyon süreci oldu, bu sebeple fiyatlar son 2-3 yıldır sürekli yukarı gitti. Ve bu yeni gelen arkadaşlar bu sefer #borsa'yı sürekli yükseliş yaşanan bir mecra sanmaya başladı.

Öyle bir dünya yok arkadaşlar. Grafikler yukarda.

Ben bu yazıda finansal okuryazarlıgı arttırmak adına en yalın hali ile konu ile hiçbir alakası olmayan insan bile okuduğunda anlasın diye süreci anlattım ancak borsada mal dağıtma, mal toplama dönemleri olur. Döngüleri iyi takip etmek gerekir. Bunu yapabilecek bilgi, tecrübe yok ise de kumbara misali #temettüemekliligi hedeflemek gerekir.

Eğer gerçekten bunu hedefliyeceksen 1-2 yıl sürecek sabır testi dönemlerine katlanmayı göze alacaksın.

Bu analizde dolar mı daha çok kazandırdı bu süreçte, eregl mi daha cok kazandırdı bu kısımla ilgilenmedik, asıl amacımız bu değildi. 

Ancak "#dolar bu süreçte ne yaptı bir de ona bak!" demesinler diye özellikle #dolar'ın da durumunu özetledim.

Son olarak;

Yatay/düşüş dönemleri temettü yatırımcısı için çok daha iyi.

#EREGL bugün 50 tl olsa 100 liraya 2 tane #eregl alabileceksin, ancak şuanda yaklaşık 4 tane alabiliyorsun. 

Amacın temettü emekliligi, yani hisse adedini arttırmak ise bugün senin için #eregl nin fiyatının yükselmesi mi daha iyi, yoksa yatay kalması/düşmesi mi?

Analizimin sonuna gelirken burada yazanların asla bir yatırım tavsiyesi olmadığını, #finansalokuryazarlık artması,adına yapılmış, yatırımcıların bilinçlenmesi amac edinilmiş bir analiz çalışması oldugunu belirtmek isterim. Tüm değerlendirmeleri yapıp kendi yatırım kararınızı kendiniz veriniz.

Okuduğunuz için teşekkür ederim.